在过去的三十年间，外汇(forex)市场成为全球最大的金融市场，每日交易额超过1.9兆亿美元。 货币兑换，即外汇是世界上流动性最好的金融市场，大量外汇提供了高流动性和并且最大程度的降低了人为操纵的风险。 在这个市场上，不能结清头寸（平仓）所产生的风险实际上不是个问题。 此外，因为外汇市场如此巨大，任何单个实体都没有能力持续一段时间控制市场， 甚至中央银行的介入的影响也变得微小。 自从1971年主要世界货币允许“浮动”，中央银行越来越不倾向于介入并操纵市场价格。

不同于股票市场,外汇市场盈利潜力与市场走向无关。 股票市场通常被认为是一个买方市场，因为其构造的规章制度卖空交易（出售其没有的股票）。 而货币交易总是要买进一种货币，卖出另一种货币，对市场没有任何结构上的偏倚。 这就意味着操盘手在上涨、以及下跌的市场同样都能获得利润。

货币成对交易，汇率反映了相应货币供求的结余。 影响供求的两个主要因素为利率和经济的整体实力。 经济指数例如GDP、外国投资和贸易收支反映经济的基本健康状况，因而引起对某一特定货币的供求变动。

在外汇市场，每隔一定间隔发布大量的数据资料。 这些数据通常由政府和独立的机构发布，供全球公众研究。 因此，在股票市场经常出现的伪造帐目作法、数字注水和内幕交易在货币市场几乎难觅踪迹。

外汇市场是全天24小时银行同业拆放市场，完全跟着太阳环游世界。 银行同业拆放市场的主干由全球网路交易商组成，交易商主要为彼此连通，通过电子网络和电话与操盘手交易的大型商业银行。 没有像纽约证券交易所服务股票市场般机构化的实体交换所。 外汇市场以一种类似于美国NASDAQ市场操作的方式进行操作，因而也称为场外交易（OTC）市场。

由于外汇的最低交易额较高，资金投入量大，银行、对冲基金、主要货币交易商和偶而高净值个人投机商是外汇市场的主要参与者。 外汇市场的操盘手能享受到外汇市场提供的其他市场没有的许多优势，包括强大的流动性和强烈趋势特性。